如果你见过穿着鲜艳的热带风情服装的前海南省副省长李礼辉，同时也见过西装挺括的中国银行行长李礼辉，那么或许你会对他入乡随俗的平易和换位思考的习惯印象深刻。

　　“为了保护国民经济的健康发展，国家肯定需要调控，但调控的力度不会过度，否则就会因为经济增长速度下降而引发一系列问题。”李礼辉坦陈，政府行政官员的经历可以帮助他“很好地理解政府宏观调控的措施，同时比较准确地判断政府宏观调控会做到什么程度”。

　　8月10日下午，李礼辉在中国银行就投资者所关心的问题，以及中行未来的发展战略接受了记者的专访。

　　《中国经营报》：改组上市后的中国银行业尚未经历过一个完整的经济周期，市场对银行业抗击风险的能力有所担忧。特别是在当前形势下，在国家宏观调控和投资者回报之间，中行会做何选择？

　　李礼辉：如果只是从短期来看，发放贷款对银行的盈利的确很有帮助，因为贷款的利差眼下还比较大。但发放贷款时必须考虑资产质量能否得到保持，否则就可能因此而付出很高的信贷成本。贷款的利差通常就在3%左右，而在充分竞争的环境里，利差会更低，通常只有百分之二点几，净息差只有百分之一点多，不足2%，在内地净息差可能是百分之二点几，按2.5%计算，如果能把贷款成本控制在0.5%～0.6%，会有比较多的钱可以赚。但如果成本在1%的话，扣除税收和员工成本等费用后，基本上已经无利可图。而信贷成本一旦高于1.5%的话，那么银行注定是要亏本的。

　　所以一旦风险控制不好，信贷成本提高是很容易发生的，从长远来看，我不认为过于盲目的信贷扩张对银行来说是多好的事情。

　　事实上，国家需要进行宏观调控。当调控刚刚来临时，银行也的确会感到压力。你会发现自己的市场机会少了，有的企业经不住调控的考验而被淘汰，这会在一定程度上造成违约率的提高和不良贷款的增加。

　　但我们同时必须看到，正是这种宏观调控，防止了风险的过度集中，使之不会演化为全行业或整个区域的集中风险。

　　覆巢之下，焉有完卵？这在过去是被反复证明了的道理。比如房地产行业，如果你早一点进行调控，把那些孵化不出小鸟的蛋取掉，剩下那些蛋会成功孵化、自由飞翔。所以国家宏观调控从长远来看是相当必要的，可以为银行的经营提供一个更好的宏观环境。

　　对一个商业银行而言，个别的风险是有能力防范的，但如果系统性风险集中爆发，是没有谁能够幸免于难的。比如1997年到1998年的亚洲金融危机发生时，即使经营比较好的银行，贷款不良率也高达两位数。

　　相对而言，中行还是比较谨慎的。过去两年，我们一直在主动调整我们的客户结构，信贷结构，贷款的增长率只有5%左右，在所有银行中是最低的。

　　如今我们的风险管理体系已经重构完成，风险管理能力大大增强，所以今年上半年我们的贷款增长比去年同期要快，低于全行业的平均水平。今后我们依然会保持谨慎。虽然短期内我们不可能因为贷款的大幅飙升使得盈利有很大提升，但我们相信，把风险控制在能够把握的范围之内，才能实现银行长远的可持续的发展。

　　《中国经营报》：您认为当前的流动性过剩局面会持续多久，如果持续时间较长，而国家又实行紧缩政策的话，是否会对中行的盈利造成压力呢？

　　李礼辉：在当前流动性比较充裕，在整个银行信贷增长过快的情况下，央行采取了一系列措施，已经产生了一定效力，对于改善流动性过于充裕的局面有所帮助。未来是否过剩，取决于很多情况。比如人民币兑美元的汇率变动情况，这涉及到基础货币的供应。如果国家的外汇储备仍然增加很快的话，人民币的基础货币也会增加，这肯定会使人民币流动性过多。又如国内资本市场发展情况，比如基金和股市的发展，如果股票市场发展很快的话，也会吸纳一部分市场资金，一部分资金会从银行转向股市，从而起到缓解流动性过剩的问题。此外，还取决于银行信贷体系的运用效率。我个人认为流动性问题是一个相对概念，除了会受到基础货币供应的影响，还有其他很多因素都会发生作用。比如融资如果都依赖银行贷款的话，那么银行的流动性肯定会偏紧。但这几年我们很高兴地看到，中间业务如票据承兑的发展缓解了企业对银行的过分依赖，此外企业资金周转速度(周转越快，流动性越多)也是一个因素。预计未来半年到一年流动性可能会保持相对平衡，不会有过多富余，也不会转向紧缺。而且央行还是有货币政策调控空间的，包括发行定向票据，提高存款准备金率等。

　　紧缩政策对我们影响不大。我们现在的存贷款比例并不高，只有60%多，央行的调控对我们贷款的资金供应能力不会有太大的影响。此外，我们的外汇贷款是不受影响的。

　　我有信心实现我们年初制定的盈利目标(按国际会计准则为330亿元人民币)。

　　《中国经营报》：尽管中行房地产贷款仅占境内公司贷款总额的6.8%，但不良率却高达13.24%，您怎样看待中行未来在房地产业务上的这种发展空间与严峻挑战，特别是在宏观调控背景下？

　　李礼辉：现在的房地产贷款不良率比较高，主要是前几年我们在风险控制方面存在一些不足，而且在剥离不良资产的过程中，不同产业剥离的标准是不一样的。但这几年中行整体资产质量在不断提高，当然也包括房地产贷款，无论是过去两年，还是今年上半年的资产质量都是呈上升态势的。而且我们对于房地产贷款，一直还是比较审慎的。未来我们的房地产贷款金额会增加，但在整个信贷资产中所占比例应该不会有太大变化。(中国经营报)